CTCP Golden Gate - "ông trùm" F&B hàng đầu Việt Nam với loạt chuỗi ẩm thực lớn như Manwah, Gogi - đã công bố báo cáo tài chính năm 2025, lần đầu phản ánh đầy đủ tác động từ thương vụ thâu tóm chuỗi cà phê The Coffee House.
Khoản lỗ lớn từ The Coffee House sau khi về hệ sinh thái
Theo thuyết minh, Golden Gate đã mua hơn 40,84 triệu cổ phần, tương ứng 99,98% vốn điều lệ của CTCP Thương mại Dịch vụ Trà Cà phê Việt Nam - đơn vị vận hành chuỗi cà phê The Coffee House, từ Tập đoàn Seedcom. Giao dịch hoàn tất ngày 08/01/2025 với tổng giá trị phí hợp nhất kinh doanh hơn 246,7 tỷ đồng, trong đó giá trị thanh toán thuần là 228,6 tỷ đồng.
Tại thời điểm mua, tổng tài sản tiếp quản đạt 301,9 tỷ đồng, nợ phải trả 142,9 tỷ đồng, tương ứng tài sản thuần 159,1 tỷ đồng. Golden Gate ghi nhận lợi thế thương mại 87,7 tỷ đồng từ thương vụ này.
Về đóng góp kết quả kinh doanh, trước khi hợp nhất trong năm, đơn vị vận hành The Coffee House ghi nhận doanh thu 10,6 tỷ đồng và lỗ thuần trước thuế 6,4 tỷ đồng. Sau khi hợp nhất, khoản lỗ mà công ty này ghi nhận lên tới 73,7 tỷ đồng, trực tiếp làm giảm lợi nhuận hợp nhất của Golden Gate trong năm 2025.
Thương vụ cũng kéo theo thay đổi nhân sự khi Chủ tịch Golden Gate Trần Việt Trung đồng thời đảm nhiệm vị trí Tổng Giám đốc và người đại diện pháp luật tại The Coffee House. Trước đó, vốn điều lệ của doanh nghiệp này đã được nâng từ khoảng 150 tỷ đồng lên 408 tỷ đồng.
Lợi nhuận hợp nhất vẫn vượt kế hoạch
Dù ghi nhận khoản lỗ lớn từ mảng cà phê, Golden Gate vẫn kết thúc năm 2025 với mức tăng trưởng đáng kể về quy mô và lợi nhuận. Doanh thu thuần hợp nhất đạt hơn 7.690 tỷ đồng, tăng khoảng 16% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 213,8 tỷ đồng, cao gấp hơn hai lần mức 100,5 tỷ đồng của năm 2024.
So với kế hoạch, doanh nghiệp hoàn thành khoảng 95%, trong khi vượt khoảng 4% chỉ tiêu lợi nhuận.
Cơ cấu doanh thu tiếp tục phụ thuộc gần như tuyệt đối vào mảng bán thực phẩm và đồ uống với hơn 7.600 tỷ đồng, chiếm trên 99% tổng doanh thu và tăng 16% so với cùng kỳ. Phần còn lại đến từ bán lẻ và các dịch vụ khác.
Dòng tiền đảo chiều, hoạt động tài chính đóng góp đáng kể
Bên cạnh hoạt động cốt lõi, mảng tài chính ghi nhận sự cải thiện rõ rệt khi doanh thu tăng 3,5 lần lên 96 tỷ đồng. Động lực chính đến từ khoản lãi hơn 69 tỷ đồng từ thoái vốn công ty con, cùng với lãi tiền gửi hơn 26 tỷ đồng, tăng 5%.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đảo chiều mạnh từ âm hơn 52 tỷ đồng năm 2024 sang dương gần 409 tỷ đồng trong năm 2025. Nguyên nhân chủ yếu đến từ dòng tiền thu hồi cho vay và bán lại công cụ nợ đạt hơn 858 tỷ đồng, tăng 67% so với năm trước.
Quy mô tài sản tăng, cấu trúc nợ duy trì ổn định
Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Golden Gate đạt 4.059,5 tỷ đồng, tăng 13% so với đầu năm. Cơ cấu tài sản tập trung ở tiền gửi ngân hàng gần 893 tỷ đồng, tăng 54%; hàng tồn kho gần 763 tỷ đồng, giảm nhẹ 3%; và chi phí trả trước dài hạn hơn 800 tỷ đồng, tăng 31%.
Nợ phải trả ở mức 2.447 tỷ đồng, tăng hơn 11%, chủ yếu là nợ vay. Cụ thể, dư nợ vay ngắn hạn đạt 1.136 tỷ đồng, gần như đi ngang, trong khi dư nợ vay dài hạn tăng 49% lên hơn 421 tỷ đồng.
