Công ty Cổ phần Chứng khoán Kafi (Kafi) vừa hoàn tất khoản vay hợp vốn quốc tế trị giá 24,95 triệu USD, đánh dấu bước mở rộng tiếp cận nguồn vốn nước ngoài của công ty chứng khoán này.
Theo Kafi, khoản vay có tỷ lệ tín chấp lên tới 90%. Đây là điểm đáng chú ý với một công ty chứng khoán Việt Nam, nhất là trong lần đầu thực hiện giao dịch vay hợp vốn quốc tế.
Tỷ lệ tín chấp cao cho thấy phần lớn giá trị khoản vay không dựa vào tài sản bảo đảm, mà phụ thuộc nhiều hơn vào hồ sơ tín dụng, năng lực tài chính, quản trị rủi ro và triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp đi vay.
Ban đầu, Kafi đề xuất huy động 20 triệu USD. Tuy nhiên, sau quá trình thăm dò thị trường và nhận phản hồi từ nhóm ngân hàng cho vay, tổng cam kết giải ngân được nâng lên 24,95 triệu USD. Trong đó, 4,95 triệu USD được thiết kế dưới dạng quyền mở rộng, giúp công ty có thêm dư địa tăng quy mô vốn khi nhu cầu kinh doanh tăng lên.
Nguồn vốn mới dự kiến được sử dụng để củng cố năng lực tài chính, hỗ trợ các mảng kinh doanh cốt lõi và phát triển thêm sản phẩm, dịch vụ cho nhà đầu tư.
Trong ngành chứng khoán, cạnh tranh đang dịch chuyển từ phí giao dịch sang năng lực vốn, công nghệ, chất lượng sản phẩm và trải nghiệm khách hàng. Với các công ty chứng khoán, khả năng tiếp cận nguồn vốn quy mô lớn có vai trò quan trọng trong việc mở rộng cho vay ký quỹ, phát triển sản phẩm đầu tư và nâng cấp nền tảng dịch vụ.
Việc hoàn tất khoản vay hợp vốn quốc tế gần 25 triệu USD cũng diễn ra trong bối cảnh Kafi có kế hoạch niêm yết trong thời gian tới. Thương vụ này vì vậy không chỉ giúp bổ sung nguồn lực cho hoạt động kinh doanh, mà còn góp phần củng cố hồ sơ tín nhiệm và vị thế của công ty trước các đối tác, nhà đầu tư và thị trường vốn.
Tăng trưởng thần tốc
Năm 2025, Kafi ghi nhận lợi nhuận trước thuế 458 tỷ đồng, trong khi doanh thu đạt 2.842 tỷ đồng, tăng 197% so với năm trước. Kết quả này phản ánh tốc độ mở rộng nhanh của công ty trong giai đoạn vừa qua. Tổng tài sản cũng tăng 63%, lên 26.131 tỷ đồng, nhờ sự phát triển mạnh của mảng bán lẻ và các dịch vụ đầu tư dựa trên công nghệ.
Mảng bán lẻ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính. Số lượng tài khoản khách hàng đạt 265.000, tăng hơn 11 lần so với năm trước. Dư nợ cho vay ký quỹ đạt 10.720 tỷ đồng, tăng 101%, trong khi giá trị giao dịch của khách hàng đạt 134.000 tỷ đồng, tăng 76%. Thanh khoản khách hàng cũng cải thiện trên toàn hệ thống.
Về an toàn tài chính, tỷ lệ vốn khả dụng của Kafi đạt 444%, trong khi ROE đạt 5,8%, tạo nền tảng cho kế hoạch mở rộng trong giai đoạn tiếp theo.
Trong năm 2026, Kafi đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 1.050 tỷ đồng, tăng 129% so với năm 2025. Tổng tài sản dự kiến đạt 35.000 tỷ đồng, tăng 34%, qua đó tiếp tục mở rộng quy mô hoạt động.
Công ty cũng đã thông qua phương án phát hành 125 triệu cổ phiếu ra công chúng, tương đương khoảng 16,67% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nguồn vốn huy động dự kiến được phân bổ 70% cho hoạt động cho vay ký quỹ và 30% cho hoạt động tự doanh.
Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2026, sau khi được UBCKNN cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng.
Bên cạnh đó, Kafi có kế hoạch phát hành khoảng 3,75 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động, nhằm giữ chân nhân sự và củng cố nguồn lực cho chiến lược phát triển dài hạn.
