Ngày 29/4 HAGL đã hoàn tất phát hành riêng lẻ lô trái phiếu HAG12601 quy mô 2.000 tỷ đồng, với khối lượng 20.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, kỳ hạn 36 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 29/4/2029. Trái phiếu phát hành riêng lẻ, bằng đồng Việt Nam, đăng ký giao dịch trên hệ thống trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), sau khi lưu ký tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC).
Theo FiinRatings, toàn bộ lô trái phiếu được Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) bảo lãnh thanh toán với tổng giá trị bảo lãnh 2.135 tỷ đồng, bao gồm 2.000 tỷ đồng gốc, tối đa 135 tỷ đồng tiền lãi và các khoản phạt phát sinh trong kỳ tính lãi đầu tiên.
Dòng tiền dồn cho chiến lược cà phê tại Việt Nam - Lào - Campuchia
Toàn bộ số tiền huy động sẽ được HAGL sử dụng để góp vốn hợp tác kinh doanh, triển khai các dự án trồng cà phê tại Việt Nam và khu vực Đông Dương.
Trong đó, 287 tỷ đồng được phân bổ cho CTCP Chăn nuôi Gia Lai để phát triển vùng trồng tại Gia Lai. Khoảng 506 tỷ đồng rót vào CTCP Gia súc Lơ Pang nhằm mở rộng diện tích cà phê trên quỹ đất liên kết. Ở nước ngoài, HAGL dành 760 tỷ đồng cho CTCP Đầu tư Savannakhet triển khai dự án tại Lào và 670 tỷ đồng cho CTCP Phát triển Nông nghiệp Stung Treng tại Campuchia.
Động thái này nằm trong lộ trình phát triển 20.000 ha cà phê Arabica, hướng tới quy mô 30.000-33.000 ha vào năm 2028. Theo định hướng, mảng cà phê có thể mang lại khoảng 700 triệu USD doanh thu mỗi năm từ sau 2028 khi bước vào giai đoạn thu hoạch ổn định.
Tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2026, HAGL xác định nhu cầu vốn hơn 5.000 tỷ đồng cho năm nay, với ba nguồn chính gồm lợi nhuận giữ lại, IPO công ty con CTCP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI) và huy động qua trái phiếu hoặc cổ phiếu.
Ban lãnh đạo nhấn mạnh kế hoạch đầu tư được triển khai theo lộ trình, không dồn vốn trong ngắn hạn. Nguyên tắc tài chính được duy trì là tổng nợ không vượt 50% vốn chủ sở hữu hoặc 30% tổng tài sản.
Giảm áp lực nợ sau tất toán với DATC, nhưng đòn bẩy sẽ tăng trở lại
Trước khi phát hành lô trái phiếu mới, HAGL đã hoàn tất tất toán nghĩa vụ trái phiếu HAGLBOND 16.26 với Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam (DATC), bao gồm 819 tỷ đồng nợ gốc và 60 tỷ đồng lãi, đồng thời được miễn giảm hơn 1.534 tỷ đồng tiền lãi.
Theo FiinRatings, tổng nợ vay điều chỉnh của HAG đã giảm từ khoảng 12.000 tỷ đồng cuối 2021 xuống 10.107 tỷ đồng cuối 2025 và tiếp tục giảm trong quý I/2026. Tuy nhiên, việc phát hành thêm 2.000 tỷ đồng trái phiếu cho dự án cà phê sẽ khiến tỷ lệ nợ vay/EBITDA giai đoạn 2026-2027 duy trì quanh mức 3,95 lần, do các dự án chưa tạo dòng tiền ngay.
Tại thời điểm cuối quý I/2026, nợ phải trả của HAGL ở mức gần 10.300 tỷ đồng, chiếm 39% tổng tài sản, giảm so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn ngân hàng khoảng 5.048 tỷ đồng, dư nợ trái phiếu 1.000 tỷ đồng và vay dài hạn ngân hàng hơn 620 tỷ đồng.
Lợi nhuận quý I tăng mạnh 226% nhờ yếu tố tài chính
Quý I/2026, HAGL ghi nhận doanh thu thuần 1.784 tỷ đồng, tăng 29,3% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.173 tỷ đồng, tăng 226%. Biên lãi gộp giảm từ 41% xuống 35%.
Động lực tăng lợi nhuận chủ yếu đến từ doanh thu tài chính, tăng thêm 733 tỷ đồng nhờ khoản lãi trái phiếu được miễn giảm, cùng với việc tiết giảm chi phí quản lý và bán hàng.
Theo kế hoạch năm, HAGL đặt mục tiêu doanh thu 8.624 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 4.202 tỷ đồng, tăng lần lượt 16% và 87% so với năm trước. Sau quý I, doanh nghiệp đã thực hiện khoảng 21% kế hoạch doanh thu và 28% mục tiêu lợi nhuận.
Trên thị trường, cổ phiếu HAG tăng hơn 1,5% trong phiên 04/5, lên 16.550 đồng/cp. Tính trong 1 năm, thị giá tăng hơn 26%, với thanh khoản bình quân đạt khoảng 11,4 triệu cổ phiếu mỗi phiên.
