CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HOSE: HAG) công bố BCTC hợp nhất quý I/2026 với kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh khi lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng hơn 230% so với cùng kỳ.
Cụ thể, doanh thu thuần quý I đạt 1.784 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn hàng bán tăng mạnh hơn ở mức 42%, lên gần 1.158 tỷ đồng khiến lợi nhuận gộp tăng 11%, đạt gần 626 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp theo đó giảm từ 41% trong quý I/2025 xuống còn 35% trong quý I/2026.
Theo cơ cấu doanh thu, mảng trái cây tiếp tục đóng vai trò chủ lực trong hoạt động kinh doanh của HAG với gần 1.337 tỷ đồng, tăng gần 34%, chủ yếu là doanh thu từ chuối. Trong các năm gần đây, HAG dần chuyển trọng tâm sang nông nghiệp với động lực chính đến từ chuối xuất khẩu và mô hình “heo ăn chuối”. Doanh thu bán sản phẩm/hàng hóa gần 438 tỷ đồng, tăng 41% nhưng doanh thu bán heo chỉ hơn 15,6 tỷ đồng, giảm 79%.
Doanh thu hoạt động tài chính tăng mạnh 83% lên hơn 106 tỷ đồng. Trong đó, lãi tiền cho vay hơn 55,5 tỷ đồng và lãi thanh lý khoản đầu tư hơn 46,4 tỷ đồng (cùng kỳ không có khoản mục này).
Đáng chú ý, HAG được miễn giảm 750 tỷ đồng tiền lãi vay giúp chi phí tài chính trong kỳ ghi nhận âm gần 577 tỷ đồng. Theo giải trình của HAG, khoản lãi từ hoạt động tài chính này chủ yếu là do lãi trái phiếu được miễn giảm.
Chi phí bán hàng giảm 24% xuống còn khoảng 84 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 21%, lên gần 44 tỷ đồng. Qua đó, HAG báo lãi trước thuế gần 1.163 tỷ đồng, tăng 224%; lợi nhuận sau thuế đạt hơn 1.173 tỷ đồng, tăng 225% so với quý I/2025.
Trong đó, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt hơn 1.125 tỷ đồng, tăng mạnh 230%. Đây là mức lợi nhuận theo quý cao nhất của HAG trong lịch sử hoạt động.
Dù đạt kết quả kinh doanh khả quan, cổ phiếu HAG vẫn đang trong xu hướng giảm xuống vùng 15.400 đồng/cp, giảm 8,3% so với giữa tháng 4.
Trong bối cảnh đó, ông Đoàn Nguyên Đức, Chủ tịch HĐQT liên tục gom cổ phiếu HAG. Mới đây, Bầu Đức đăng ký mua 4 triệu cổ phiếu từ ngày 25/5 đến 23/6. Nếu giao dịch thành công, tỷ lệ sở hữu của cá nhân ông sẽ tăng lên 25,4% và nhóm liên quan tăng lên 30,25%.
Từ đầu năm 2026 đến nay, Chủ tịch HĐQT của Hoàng Anh Gia Lai đã thực hiện 3 đợt mua vào cổ phiếu HAG với tổng khối lượng 13 triệu cổ phiếu. Tại ĐHĐCĐ thường niên diễn ra ngày 17/4, ông Đức khẳng định cổ phiếu càng xuống sẽ càng mua thêm.
Đầu tư mạnh cho cà phê, đang tái đàn heo
Năm 2026, HAG đặt kế hoạch doanh thu đạt 7.100 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 2.500 tỷ đồng, tăng lần lượt 5% và 29% so với thực hiện năm 2025. Với kết quả quý I/2026, HAG đã thực hiện được hơn 25% chỉ tiêu doanh thu và gần 47% chỉ tiêu lợi nhuận đề ra.
Trong năm 2026, HAG tiếp tục tập trung vào chiến lược nông nghiệp với các sản phẩm chủ lực gồm chuối, sầu riêng, cà phê, dâu tằm và heo ăn chuối. Doanh nghiệp cho biết sẽ tiếp tục mở rộng diện tích trồng mới và đầu tư vào chuỗi giá trị nông nghiệp khép kín.
Ban lãnh đạo HAG đánh giá nhu cầu tiêu thụ chuối tại các thị trường xuất khẩu như Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp tục duy trì tích cực. Đồng thời, doanh nghiệp kỳ vọng mảng sầu riêng sẽ bắt đầu đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận từ nửa cuối năm 2026.
Ngoài ra, HAG cũng cho biết đang đẩy mạnh chuyển đổi số nhằm tối ưu hệ thống vận hành, quản lý nông trường, logistics và kiểm soát chi phí.
Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2026, doanh nghiệp tiếp tục nhấn mạnh mục tiêu tái cơ cấu tài chính, giảm dư nợ vay và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong giai đoạn 2026–2030.
Tính đến ngày 31/3/2026, tổng tài sản của HAG đi ngang so với đầu năm, đạt hơn 26.223 tỷ đồng, gồm hơn 7.791 tỷ là tài sản ngắn hạn. Tổng tiền mặt và tiền gửi đạt 4.783 tỷ đồng, giảm 10% so với đầu năm.
Một khoản mục đáng chú ý là chi phí xây dựng cơ bản dở dang ghi nhận gần 9.070 tỷ đồng, tăng 7%, chủ yếu nằm ở chi phí phát triển vườn cây ăn quả (gần 6.000 tỷ đồng) và chi phí trồng cây cà phê (gần 2.200 tỷ).
Được biết, cà phê nằm trong định hướng phát triển chính của HAG trong những năm kế tiếp. HAGL sẽ trồng diện tích 20.000 ha, trong đó, duy trì cơ cấu giống tập trung chủ lực vào Arabica (15.000 ha) tại các vùng cao như Paksong, Lào, còn lại là Robusta (4.000 ha) và Liberica (1.000 ha). Riêng năm 2026, công ty sẽ trồng mới 7.000 ha; 2027-2028 trồng mới 5.000 ha mỗi năm.
Một điểm khác, dù doanh thu từ bán heo thu hẹp, bảng cân đối cho thấy giá trị heo chưa trưởng thành của HAG lên tới 147 tỷ đồng, tăng 79% so với đầu năm. Điều này trùng khớp với tiết lộ của bầu Đức tại ĐHĐCĐ về việc đang gây lại đàn, chưa từ bỏ mảng chăn nuôi.
Tổng nợ phải trả của HAG gần 10.262 tỷ đồng, trong đó, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của HAG ghi nhận gần 6.798 tỷ đồng, giảm 14% với gần 5.371 tỷ đồng là nợ vay ngắn hạn, toàn bộ là nợ ngân hàng; nợ dài hạn hơn 1.427 tỷ đồng, với 990 tỷ là nợ trái phiếu.
