Hội đồng quản trị (HĐQT) HAGL vừa thông qua nghị quyết điều chỉnh kỳ hạn lô trái phiếu phát hành năm 2016 (nhóm A), rút ngắn ngày đáo hạn từ 30/12/2026 về 26/03/2026. Với điều chỉnh này, kỳ hạn trái phiếu từ 10 năm được rút xuống còn 3.373 ngày, tương đương việc doanh nghiệp quyết định tất toán nghĩa vụ nợ ngay trong tháng 3/2026.
Lô trái phiếu HAGLBOND16.26 có tổng giá trị phát hành ban đầu 6.596 tỷ đồng, gồm 6.596 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng, lãi suất 9,6%/năm. Trái chủ ban đầu là BIDV, sau đó đã chuyển nhượng toàn bộ quyền và nghĩa vụ đối với nhóm A cho Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam (DATC) - doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước trực thuộc Bộ Tài chính, chuyên thực hiện mua bán và xử lý nợ, tài sản tồn đọng.
Trước thời điểm điều chỉnh kỳ hạn, ngày 23/01/2026, HAGL đã thanh toán 700 tỷ đồng cho lô trái phiếu này, trong đó gồm 280 tỷ đồng tiền gốc và 420 tỷ đồng tiền lãi. Sau giao dịch, doanh nghiệp vẫn còn khoảng 1.577 tỷ đồng tiền lãi chưa thanh toán. Lãi suất áp dụng trong kỳ được xác định khoảng 7,7%, bao gồm cả phần lãi tồn đọng.
Tái cấu trúc trái phiếu và thay đổi chủ nợ
Từ năm 2024, HAGL đã tái cơ cấu lô trái phiếu này thành hai nhóm A và B, với dư nợ gốc lần lượt khoảng 2.150 tỷ đồng và 2.000 tỷ đồng.
Trong nửa đầu năm 2025, toàn bộ phần trái phiếu nhóm B với giá trị gốc 2.000 tỷ đồng cùng lãi lũy kế 2.022 tỷ đồng đã được chuyển nhượng từ BIDV sang các trái chủ mới.
Đến cuối năm 2025, BIDV tiếp tục thoái toàn bộ trái phiếu nhóm A cho DATC. Sau giao dịch, DATC trở thành chủ nợ duy nhất của toàn bộ trái phiếu nhóm A đang lưu hành, đồng thời kế thừa toàn bộ quyền và lợi ích hợp pháp liên quan.
Đối với trái phiếu nhóm B, HAGL đã triển khai phương án phát hành 210 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ cho 6 trái chủ, trong đó có 1 tổ chức.
Theo chia sẻ của Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức, nếu quá trình hoán đổi hoàn tất, doanh nghiệp có thể giảm toàn bộ phần nợ hơn 4.000 tỷ đồng. Phần lãi liên quan dự kiến được hoàn nhập vào lợi nhuận do đã được trích lập trước đó.
Nguồn lực trả nợ một phần đến từ việc chuyển nhượng 91,375 triệu cổ phiếu của CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (UPCoM: HNG), tương đương 8,24% vốn điều lệ, cho đối tác bên ngoài vào tháng 1/2026.
Định hướng sau tái cấu trúc
Tại một hội thảo tổ chức ngày 16/03 tại TP.HCM, Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức cho biết HAGL sẽ thận trọng hơn trong các quyết định đầu tư sau giai đoạn tái cơ cấu nợ. Đồng thời, công ty giới thiệu dự án cà phê quy mô 20.000 ha, gắn với định hướng phát triển chuỗi chế biến sâu và mục tiêu duy trì tỷ lệ đòn bẩy tài chính dưới 50%.
HAGL dự kiến tổ chức Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên 2026 vào ngày 17/04 tại TP.HCM, trong bối cảnh doanh nghiệp đang đẩy nhanh tiến trình xử lý nghĩa vụ tài chính và tái thiết cấu trúc vốn.
Song song với quá trình tái cơ cấu nợ, Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức đã mua vào 5 triệu cổ phiếu HAG trong giai đoạn 11 - 18/03, nâng tỷ lệ sở hữu từ 24,06% lên 24,45%, tương ứng gần 310 triệu cổ phiếu. Sau giao dịch, nhóm cổ đông liên quan đến bầu Đức nắm giữ tổng cộng 29,61% vốn tại HAGL. Thương vụ được thực hiện bằng phương thức khớp lệnh, với giá trị ước tính khoảng 75,7 tỷ đồng theo mức giá bình quân 15.133 đồng/cp.
Diễn biến này góp phần hỗ trợ thị giá cổ phiếu HAG hồi phục lên trên ngưỡng 15.000 đồng/cp. Kết phiên 20/03, cổ phiếu đóng cửa tại 15.400 đồng/cp, tăng 24% trong vòng 1 năm. Tuy nhiên, mức giá hiện tại vẫn thấp hơn khoảng 19% so với đỉnh gần 19.000 đồng/cp thiết lập cuối tháng 11/2025. Thanh khoản bình quân đạt hơn 11,8 triệu cổ phiếu mỗi phiên.
