Theo công bố từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), CTCP Thời đại Mới T&T đã hoàn tất phát hành lô trái phiếu riêng lẻ mã NTJ12601 với tổng giá trị 8.000 tỷ đồng trong ngày 31/3/2026, có kỳ hạn 48 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 31/03/2030.
Lô trái phiếu có lãi suất cố định 10,5%/năm, thanh toán định kỳ 6 tháng/lần. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo lãnh nhưng có tài sản bảo đảm.
Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm của SaigonRatings, tài sản bảo đảm của lô trái phiếu NTJ12601 là toàn bộ quyền tài sản và các khoản phải thu phát sinh từ hợp đồng hợp tác kinh doanh ký ngày 30/03/2026 giữa Thời Đại Mới T&T và Công ty TNHH Capitaland Tower. Doanh nghiệp có quyền mua lại trước hạn toàn bộ hoặc một phần trái phiếu.
Mục đích huy động vốn nhằm thực hiện nghĩa vụ góp vốn hợp tác với Capitaland Tower. Nguồn vốn sau đó được sử dụng để thanh toán một phần giá chuyển nhượng dự án cho CTCP Đô thị Du lịch Cần Giờ, liên quan đến các hợp đồng nhận chuyển nhượng dự án BCC Cần Giờ.
Ngoài lô trái phiếu mới, Thời Đại Mới T&T hiện còn hai lô trái phiếu đang lưu hành gồm NTJ32502 quy mô 2.500 tỷ đồng với lãi suất 8,95%/năm và NTJ12501 quy mô 5.500 tỷ đồng với lãi suất 9,45%/năm, lần lượt đáo hạn vào năm 2026 và 2028.
Lãi kỷ lục hơn 15.000 tỷ đồng, nhưng "gánh" hơn 120.000 tỷ đồng nợ
Việc huy động quy mô lớn trái phiếu diễn ra trong bối cảnh Thời đại Mới T&T ghi nhận kết quả kinh doanh đột biến trong năm 2025. Lợi nhuận sau thuế đạt 15.367 tỷ đồng, đảo chiều so với mức lỗ 194 tỷ đồng của năm 2024. Vốn chủ sở hữu tăng mạnh lên 26.119 tỷ đồng, gấp 3,4 lần so với kỳ trước, kéo theo ROE đạt 58,8%.
Tuy nhiên, cùng với tăng trưởng lợi nhuận là sự gia tăng nhanh của đòn bẩy tài chính. Tổng nợ phải trả tăng lên 120.064 tỷ đồng (gần 4,6 tỷ USD), gấp 17,2 lần so với mức 6.952 tỷ đồng trước đó. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 0,9 lần lên 4,6 lần.
Dư nợ trái phiếu đạt 8.050 tỷ đồng, tương đương 0,31 lần vốn chủ sở hữu. Trong khi đó, nợ phải trả khác chiếm tỷ trọng lớn nhất với hơn 108.289 tỷ đồng, riêng khoản phải trả ngắn hạn khác lên tới 82.705 tỷ đồng.
Các chỉ số thanh toán cho thấy sự thu hẹp dư địa thanh khoản. Hệ số thanh toán ngắn hạn giảm từ 3,96 lần xuống còn 1,28 lần, trong khi hệ số thanh toán nhanh ở mức 0,99 lần. Ngược lại, khả năng thanh toán lãi vay cải thiện mạnh, từ 0,01 lần lên 24,52 lần nhờ lợi nhuận tăng đột biến.
Thành lập từ cuối năm 2006, Thời đại Mới T&T hoạt động trong lĩnh vực phát triển bất động sản, trụ sở tại Hà Nội. Doanh nghiệp đang triển khai hai dự án gồm Cổ Loa và The Grand Hanoi, đồng thời chuẩn bị nguồn lực để đầu tư dự án BCC Cần Giờ. Tính đến ngày 13/01/2026, vốn điều lệ của công ty đạt 10.999,5 tỷ đồng, với cơ cấu cổ đông tập trung khi hai cá nhân và một pháp nhân nắm giữ 96,36% cổ phần.
