Xu hướng ngắn hạn của thị trường Nhật Bản sau đợt bán tháo?

Thị trường có thể sẽ đi vào giai đoạn tích lũy và chờ đợi các tín hiệu hạ nhiệt từ địa chính trị trước khi hồi phục.

Sự kiện vĩ mô nào đang chi phối tâm lý nhà đầu tư?

Căng thẳng tại Trung Đông và biến động giá dầu là hai yếu tố vĩ mô quyết định dòng chảy vốn ngoại trong thời gian này.

Định giá P/E của chỉ số Nikkei hiện tại ra sao?

Sau đợt điều chỉnh, P/E của thị trường Nhật Bản đã quay về mức hấp dẫn hơn so với các thị trường phát triển khác như Mỹ.

Áp lực bán ròng từ khối ngoại và sự dịch chuyển dòng vốn toàn cầu

Việc khối ngoại bán tháo 4,6 tỷ USD chỉ trong một thời gian ngắn là lời cảnh báo về sự nhạy cảm của các thị trường tài chính trước các biến cố địa chính trị bất ngờ.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản vừa trải qua một đợt điều chỉnh sâu khi nhà đầu tư nước ngoài đồng loạt rút vốn do lo ngại xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran sẽ ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Đây là đợt bán ròng lớn nhất từ đầu năm, chấm dứt chuỗi mua ròng kỷ lục vốn đã đẩy chỉ số Nikkei lên các mức cao nhất mọi thời đại. Nguyên nhân cốt lõi không chỉ nằm ở nỗi sợ chiến tranh mà còn do áp lực từ giá dầu tăng vọt, điều này gây rủi ro lạm phát nhập khẩu cho một quốc gia nghèo tài nguyên như Nhật Bản.

Về mặt vĩ mô, sự dịch chuyển dòng vốn này cho thấy xu hướng phòng vệ rủi ro của các quỹ đầu tư lớn. Khi rủi ro địa chính trị tăng cao, nhà đầu tư có xu hướng rút vốn khỏi các thị trường chứng khoán đã tăng trưởng nóng để chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn như vàng hoặc đồng USD. Thêm vào đó, sự mất giá của đồng Yên so với USD cũng khiến lợi nhuận thực tế của nhà đầu tư nước ngoài bị bào mòn khi quy đổi về ngoại tệ, thúc đẩy họ thực hiện hành vi chốt lời để bảo toàn thành quả đầu tư từ đầu năm.

Con số 4,6 tỷ USD bán ròng cho thấy quy mô rút vốn cực lớn ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản thị trường.
Giá dầu thô tăng cao do căng thẳng Trung Đông đe dọa trực tiếp đến chi phí sản xuất của các doanh nghiệp Nhật Bản.
Tỷ giá Yên/USD tiếp tục biến động mạnh gây khó khăn cho việc hoạch định chiến lợi nhuận của khối ngoại.

Dự báo trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán Nhật Bản sẽ còn chịu áp lực rung lắc khi các thông tin về xung đột chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tuy nhiên, nhìn về dài hạn, nếu các cải thiện về quản trị doanh nghiệp và chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đi đúng hướng, dòng vốn ngoại có thể quay trở lại khi tâm lý ổn định hơn. Đối với các nhà đầu tư tại Việt Nam, đây là bài học về việc đa dạng hóa danh mục để chống lại các cú sốc vĩ mô bất khả kháng từ bên ngoài nền kinh tế nội địa.

Tài chính - Dòng vốn

Nhà đầu tư nước ngoài bán tháo 4,6 tỷ USD cổ phiếu Nhật Bản khi căng thẳng Trung Đông leo thang

Thanh Hằng

chủ nhật, 15/03/2026, 22:34 (GMT+7)

Làn sóng chốt lời mạnh mẽ của khối ngoại đã chấm dứt chuỗi mua ròng kỷ lục từ đầu năm, sau khi xung đột giữa Mỹ - Israel và Iran bùng phát.

Dữ liệu từ Japan Exchange Group công bố hôm thứ Năm cho thấy, trong tuần đầu tháng 3/2026, các nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 745,6 tỷ Yên (tương đương 4,6 tỷ USD) cổ phiếu Nhật Bản. Đây là mức bán ra cao nhất trong 5 tháng qua, bao gồm cả hợp đồng tương lai và cổ phiếu giao ngay.

Chỉ số Nikkei 225 đã bốc hơi 3.229 điểm (giảm 5%) chỉ trong giai đoạn từ ngày 2 đến ngày 6/3. Ông Takayuki Ishibashi, Phó Chủ tịch Goldman Sachs Nhật Bản, nhận định: "Bên cạnh rủi ro địa chính trị, sự tăng vọt của giá dầu thô khiến nhà đầu tư lo ngại về tác động tiêu cực đối với Nhật Bản – một nước nhập khẩu tài nguyên thuần túy."

Giao dịch hợp đồng tương lai ghi nhận mức bán ròng kỷ lục 983,4 tỷ Yên. "Hợp đồng tương lai thường tăng mạnh khi có biến động địa chính trị vì chúng cho phép điều chỉnh vị thế nhanh chóng," ông Toru Ibayashi từ H Fund Investment giải thích.

Daisuke Uchiyama, chiến lược gia cấp cao của Okasan Securities, chỉ ra nhóm có tỷ lệ nắm giữ cao nhất chứng kiến mức giảm lớn nhất, với mức giảm trung bình là 5,4% trong tuần đầu tiên của tháng 3. Điển hình, nhà sản xuất chip Renesas Electronics, với 58% cổ phần do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ, giảm 12%, trong khi công ty cùng ngành Kioxia Holdings giảm 6%.

Các nhà sản xuất linh kiện điện tử Mitsubishi Electric và Murata Manufacturing, mỗi công ty có hơn 40% cổ phần do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ, đều giảm 8%.

Nhà kinh tế Kohei Okazaki từ Nomura Securities lưu ý: "Dù kỳ vọng vào chu kỳ lương - giá tích cực, diễn biến gần đây đã phơi bày điểm yếu của cổ phiếu Nhật trước cú sốc giá dầu."

Trái ngược với đà tháo chạy của khối ngoại, các nhà đầu tư nội địa đã nỗ lực "bắt đáy". Nhà đầu tư cá nhân mua ròng 943 tỷ Yên, mức cao nhất kể từ tháng 4/2024. Số dư mua ký quỹ (margin) thậm chí chạm đỉnh gần 20 năm khi giới đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi sớm. Các tập đoàn nội địa đã chi 462,4 tỷ Yên để mua lại cổ phiếu quỹ, mức cao nhất trong 10 tháng.

"Đây là cơ hội mua vào tuyệt vời. Hiện vẫn còn khoảng 1.000 đến 2.000 tỷ Yên dư địa mua lại cổ phiếu theo kế hoạch, đóng vai trò là 'tấm đệm' hỗ trợ thị trường trong giai đoạn suy thoái", chiến lược gia Hiroki Takei của Resona Holdings khẳng định.

(Theo Nikkei Asia)

Đăng nhập để đọc tiếp toàn bộ bài viết

Đặc sắc

Kết quả kinh doanh16 giờ trước

Hoàng Anh Gia Lai báo lãi quý I kỷ lục, Bầu Đức miệt mài gom cổ phiếu

Hoàng Anh Gia Lai (HAG) ghi nhận lợi nhuận quý I/2026 tăng vọt hơn 230%, đạt mức cao nhất trong hơn lịch sử hoạt động. Một yếu tố góp phần là danh nghiệp được miễn giảm khoảng 750 tỷ đồng lãi vay.

Kết quả kinh doanh26/05 11:43

Mảng điện – nước hồi phục, lợi nhuận REE quý I lập đỉnh 11 quý

CTCP Cơ Điện Lạnh ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc trong quý I/2026 khi lợi nhuận tăng mạnh nhờ sự phục hồi của các mảng điện, nước và cơ điện lạnh. Doanh nghiệp đồng thời tiếp tục duy trì nền tảng tài chính vững với hơn 7.100 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng.

Kết quả kinh doanh25/05 13:27

Lợi nhuận Sabeco quý I bật tăng 56%, gần 20.000 tỷ đồng tiền mặt tiếp tục là “bệ đỡ”

Bên cạnh mức tăng lợi nhuận 56%, SAB duy trì trạng thái tài chính rất mạnh với gần 20.000 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. Đồng thời, doanh nghiệp cũng đặt mục tiêu tăng trưởng trở lại trong năm 2026 với nhiều chiến lược tập trung vào cao cấp hóa sản phẩm, mở rộng kênh phân phối và tối ưu vận hành.

Kết quả kinh doanh22/05 13:16

Ngành bán lẻ quý I: Sức mua hồi phục, lợi nhuận các “ông lớn” đồng loạt lập đỉnh

Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng trở lại hai chữ số sau nhiều năm, tạo nền cho một quý bứt phá của các doanh nghiệp bán lẻ niêm yết. Tuy nhiên, phía sau bức tranh tăng trưởng vẫn là bài toán về lạm phát, tỷ giá và chi phí đầu vào, khiến năm 2026 trở thành giai đoạn vừa mở ra cơ hội lớn, vừa đặt ra phép thử mới cho năng lực tự thân của từng doanh nghiệp.

Kết quả kinh doanh20/05 14:46

Giá urê leo thang, xuất khẩu bứt tốc, ngành phân bón hưởng “mùa vàng” lợi nhuận

Giá urê thế giới tăng vọt, xuất khẩu bứt phá và chính sách VAT mới đã tạo nên quý I/2026 tăng trưởng mạnh mẽ cho ngành phân bón Việt Nam. Tuy nhiên, phía sau bức tranh rực rỡ này là những yếu tố mang tính chu kỳ như lợi thế hàng tồn kho giá rẻ, căng thẳng địa chính trị và biến động thời tiết, đồng nghĩa dư địa tăng trưởng trong các quý tới sẽ phụ thuộc lớn vào diễn biến của thị trường toàn cầu.

Kết quả kinh doanh20/05 12:25

PC1 lãi quý I tăng 86%, ghi nhận thêm doanh thu từ dự án Tháp Vàng

PC1 ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý I/2026 tăng 86% lên gần 270 tỷ đồng nhờ đóng góp từ dự án Tháp Vàng và khoản thu tài chính từ thanh lý đầu tư, dù biên lợi nhuận gộp suy giảm.

Kết quả kinh doanh19/05 17:17

Ví điện tử và dịch vụ số tăng trưởng mạnh giúp Viettel Global báo lãi 2.329 tỷ đồng quý đầu năm

Viettel Global ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý I/2026 tăng vọt 471% lên hơn 2.329 tỷ đồng nhờ tăng trưởng mạnh tại các thị trường nước ngoài, đặc biệt ở mảng ví điện tử và dịch vụ số.

Kết quả kinh doanh19/05 15:35

Viettel Post báo lãi quý I thấp nhất 3 năm, mở rộng logistics xuyên biên giới

Lợi nhuận quý I/2026 của Viettel Post giảm 44%, xuống mức thấp nhất trong 3 năm trở lại đây khi doanh nghiệp chủ động thu hẹp mảng thẻ cào và tăng tốc đầu tư cho logistics, vận tải và chuỗi cung ứng xuyên biên giới.

Kết quả kinh doanh19/05 13:01

Công trình Viettel báo lãi quý I tăng 23%, mở rộng sang năng lượng tái tạo

Công trình Viettel khởi đầu năm 2026 với kết quả kinh doanh tích cực khi doanh thu và lợi nhuận đều tăng mạnh, đồng thời hé lộ tham vọng mở rộng sang điện mặt trời và hệ thống lưu trữ năng lượng.

Kết quả kinh doanh18/05 12:40

Biên lợi nhuận gộp tăng cao, Vận tải Hải An báo lãi quý I tăng 28%

Sản lượng và giá cước vận tải cùng tăng cao đã đẩy biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ 33% lên 39%, nhờ đó Vận tải Hải An đạt lãi sau thuế 351 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ.

Xem thêm